4月29日晚间，北方稀土和盛和资源两家稀土上市公司披露2024年一季报。其中，北方稀土当季归母净利润仅为5205.2万元，同比下滑94.35%。而盛和资源更是由盈转亏2.16亿元，下滑幅度达到-378.59%。
至此，加上已经宣告一季度亏损的中国稀土和广晟有色，整个稀土上游上市公司一季度业绩全面崩塌。不过，进入4月以来，稀土价格出现一波反弹，这也给予了市场回暖的预期。
根据北方稀土披露的一季报显示，该公司2024年一季度实现营业收入57.62亿元，同比下降37.59%，实现归母净利润5205.20万元，同比下降幅度达到94.35%。
对于业绩大幅下滑，北方稀土解释称，2024年第一季度，受下游需求增长不及预期等因素影响，稀土市场整体表现弱势，主流稀土产品价格总体呈现下行走势，其中稀土镧铈类产品市场供需平稳，稀土镨钕类产品价格走低。
在3月初的机构调研中，北方稀土曾对市场释放了行业低迷的预期。该公司当时表示，今年产品价格主要受供需影响，春节后稀土下游企业复工速度低于预期，需求端不及预期，导致产品价格下跌。
实际上，北方稀土业绩下滑早有迹象。2023年全年，该公司实现营收334.97亿元，同比下降10.1%；实现归母净利润23.71亿元，同比下降60.38%。
盛和资源一季度业绩下滑更为剧烈。根据该公司同日披露的一季报显示，盛和资源当季实现营收28.86亿元，同比下降39.92%，而归母净利润则亏损2.16亿元K8凯发，由盈转亏。其归母净利润与去年同期相比下滑378.59%。
对于业绩剧烈下滑，盛和资源方面也给出了类似理由：与去年同期相比，本年度主要稀土产品价格下降幅度较大，销售毛利率降低。同时，该公司还表示，当期因产品价格下跌相应计提存货跌价准备。
一季度报亏的还有中国稀土，该公司日前披露的一季报显示，其2024年第一季度营收约3.02亿元，同比减少81.94%，而归母净利润则亏损约2.89亿元。在去年同期，其归母净利润小幅盈利1834.8万元。
此外，广晟有色一季度同样出现亏损。该公司一季度实现营收17.53亿元，同比下降71.73%；归母净利润亏损3.04亿元，同比降5470.56%。
祸不单行的是，广晟有色在披露一季报的同时还宣布，其控股子公司收到《责令停产通知书》，K8凯发在收到通知书之日起，K8凯发立即停止生产，并接受社会监督。待整改完成通过江西省、赣州市、龙南市工信部门验收合格后，方可再行生产。
实际上，自去年8月以来，稀土镨钕类产品价格便一路走低，今年春节前后进入低位徘徊阶段。直到3月底，稀土镨钕类产品价格才出现反弹。
北方稀土近期在业绩会上也提到，受市场供求影响，近期稀土市场产品价格低位反弹，小幅震荡上行，涨幅在10%左右。
百川盈孚表示，3月份开始，下游企业陆续有新接订单，但因企业竞争压力较大，价格接受度不高，高位成交不多，但市场预期逐渐转好，需求端对价格支撑尚可继续观望后市订单情况。
价格的持续反弹，在一定程度上稳住了市场情绪。在业内看来，稀土行业当前有两大变量值得关注。
首先是，2024年首批稀土指标同比增速有所放缓。就在2月6日，工信部、自然资源部下达2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨，同比分别增长12.5%、10.4%，增速较以往明显回落。
而且，从进口数据看，国内2024年1月和2月稀土进口数量均为11143吨，同比均为-18.6%，供给端减少将有望对价格形成支撑。
其次是，北方稀土与包钢股份第二季度稀土精矿交易价格降幅较大。根据双方公告显示，第二季度稀土精矿交易价格为不含税16792元/吨（干量，REO=50%），而2024年第一季度稀土精矿交易价格为不含税20737元/吨（干量，REO=50%）。经计算，第二季度交易价格较第一季度下降约19%。
光大证券分析认为，第二季度稀土产品的单吨利润有望得到修复。华泰证券也认为，由于稀土行业公司成本定价滞后于销售价格，所以盈利情况或随稀土价格回暖而逐步改善。
